ДЕЦЕНТРАЛИЗИРАНИ CRYPTO БОРСИ

децентрализирани crypto борси

I. КАК РАБОТЯТ ДЕЦЕНТРАЛИЗИРАНИТЕ БОРСИ

ЦЕНТРАЛИЗИРАНИ БОРСИДЕЦЕНТРАЛИЗИРАНИ БОРСИ
Депозираме активиНе можем да имаме order book, защото
това би било много скъпо от към такси
Създаваме поръчки в споделен order
book
Имаме pool-ове (басейни) от
ликвидност, с които търгуваме
Когато цената на поръчка за продажба
се срещне с цената на поръчка за
покупка, имаме сделка
Много наподобяват чейндж бюро

Automated market makers

● Много проста система – x*y=k
● Евтини такси (нямаме order book)
● Винаги може да предостави цена за сделка
● Колкото повече ликвидност има, толкова по-добра цена (по-малък slippage)
● Арбитража гарантира, че цените са колкото на централизираните борси

Как можем ние да участваме?

● Можем да обменяме нашите активи без да разчитаме на централизиран посредник
● Можем да предоставяме ликвидност и да печелим от такси – всяка сделка удържа 0.2% такса, която остава за предоставящите ликвидност
● Можем да правим арбитраж между различните борси, което не е толкова възможно за обикновените инвеститори.

II. ИЗБОР НА ПОДХОДЯЩА БОРСА

● Избираме борса през https://defillama.com/protocols/dexes

● Повече ликвидност ще ни даде по- добра цена за нашите сделки

● Ако предоставяме ликвидност е добре борсата ни да има възможно най-голям обем търговия

● Повечето борси имат сайт, който дава статистики за търговията в тях

Най – популярната децентрализирана борса е binance

Една от най-популярните децентрализирани борси е sushiswap

За да обменяме между различните токени дори не е нужно да създаваме акаунт в платформата, а единствено да имаме Metamask wallet с наличност от токън, който искаме да сменяме в него.

Освен това в децентрализираните crypto борси можем да предоставяме ликвидност. Това става в секцията pool на сайта. В секция Analytics можем да видим каква е статистиката за ликвидността на борсата и за отделните двойки. За всяка двойка се вижда какви такси се събират и това определя и нашата доходност при избора на една или друга crypto-двойка:

Ако решим да избираме децентрализирана борса въз основа на критерия най-добра сделка ползваме един от най-популярните DeFi агрегатори 1inch.

Много полезен инструмент е DeBank – той ни позволява да следим нашето crypto – портфолио и да виждаме обобщено какви токени притежаваме и на каква стойност.

Impermanent loss

● Когато предоставим ликвидност на 2 актива, ако цената им един към друг се промени много, ще имаме загуба сравнено с това да ги държим
● Колкото повече се отдалечават цените, толкова по-голяма загуба ще имаме
● Можем да изчислим потенциалната ни загуба използвайки online калкулатор – aко цената на ETH е $4000 и падне до
$3000 ще имаме 1.03% impermanent loss
● Ако след това цената се върне на $4000, impermanent loss ще се върне на 0
● Impermanent loss се реализира само ако извадим ликвидността от борсата
● Важно: колкото повече се отдалечава цената, толкова повече се ускорява загубата

Как да подходим към предоставянето на ликвидност?

● Ако сме решили да държим двата актива дългосрочно и доходността е добра, има голям смисъл да предоставяме ликвидност
● Ако имам голяма доходност, това не е причина да купим даден актив, защото impermanent loss-а може да доведе до загуби

Как да подходим към предоставянето на ликвидност?

● Пример – USDC/ETH може да е много добра двойка ако сме решили да държим дългосрочно ETH
● Докато цената на ETH се покачва, ние ще продаваме
● Докато цената на ETH пада, реално ще купуваме
● Като извадим ликвидността имаме повече от по-евтиния и по-малко от по- скъпия актив

Едно просто правило да оценяваме риска

● Ако ETH/USDC ни дава 50% годишна доходност от ликвидност
● Това е приблизително 1% на седмица
● Имаме 1% impermanent loss при около 30% промяна на цената
● Ако вярваме че през следващата седмица цената на ETH няма да се променя повече от 30%, това е добра сделка

За какво да внимаваме при избора на децентрализирана crypto борса?

● Добре е да участваме в борси с добра история и ликвидност
● Това че дадена двойка дава висока доходност не значи, че трябва да я закупим
● Винаги имайте предвид impermanent loss
● Висока доходност няма да компенсира силно понижаване на цената на активите в двойката

Call Now Button