I. КАКВО Е STABLECOIN
● Крипто токен (крипто валута), чиято цена е “закачена” за друг вид актив
● Например
○ USDC/USDT/DAI/BUSD – цената им винаги е $1
○ EURS – винаги струва 1 евро
○ WBTC – винаги струва 1 BTC
Най-големите Stablecoins
Видове stablecoins
- Централизирани – разчитата на централна институция
- Децентрализирани – успяват да постигнат цената си в резултат на система от умни договори
II. ЦЕНТРАЛИЗИРАНИ STABLECOINS
Плюсове и минуси на централизираните stablecoins
+ Много голяма ликвидност
+ Стабилност на цената
– Трябва да се вярва на централната институция, че управлява резерва разумно
– Централната институция може да блокира портфейли
Защо централизираните stablecoins са стабилни?
● Ако цената на крипто токъна стане повече от $1, можем да напечатаме нови токъни и да ги продадем за истински долари
● Ако цената е под $1, можем да изкупуваме токъни от пазара и да ги обръщаме към истински долари
● Арбитража държи цената стабилна
● Само големи институции могат да правят този арбитраж
III. ДЕЦЕНТРАЛИЗИРАНИ STABLECOINS
Видове децентрализирани Stablecoins
● Напълно колатеризирани (DAI/MAI/MIM)
○ Зад всеки напечатан долар, имаме поне $1.3 крипто активи (напр. ETH, WBTC, AAVE и т.н.)
● Частично колатеризирани (FRAX)
○ Зад всеки напечатан долар имаме $0.84 крипто активи (напр. USDC)
○ $0.16 са токъни на протокола – FXS
Как работят напълно колатеризираните stablecoins
Ликвидации
● Когато обезпечението по заема ни не е достатъчно за да покрие заема + някакъв буфер
● Обезпечението ни бива продадено, удържа се 5% такса (например в Open source DeFi протокола Aave), погасява се заема, каквото остане ни се връща
● Ликвидацията не е нещо катастрофално, но води до не малко загуби в резултат на такси и валутни разлики
Какъв процент обезпечение да държим?
● Ако следим пазарите всеки ден – 200% обезпечение ни дава добър буфер и вероятността да ни ликвидират докато спим е много малка
● Ако следим пазарите 1-2 пъти седмично и по-рядно – 300% ще ни даден добър буфер
Защо децентрализираните stablecoins са стабилни?
● Ако цената на крипто токъна стане повече от $1, можем да напечатаме нови токъни и да ги продадем
● Ако цената е под $1, можем да изкупуваме токъни от пазара и да върнем заема ни
● Всеки може да извършва този арбитраж
● Но печалбата от арбитража не се реализира веднага
Как работят частично колатеризираните stablecoins?
● За да се напечатат, трябва да се предостави някакъв процент колатерал (напр. USDC) + токъни на протокола
● Доста по-рискови от другите видове
● За момента има само един проект, който работи успешно
● Много по-сложни механизми за арбитраж и стабилност на цената
IV. ПРИЛОЖЕНИЯ НА STABLECOINS
1. Да генерираме доходност без да имаме експозиция към крипто пазара
○ Доходноста в DeFi е много по-добра от тази на срочен депозит
2. Да търгуваме крипто ефективно
○ Трансфер на крипто долари е много по-бърз от банков превод
3. Да вземаме лесни заеми, обезпечени от нашето крипто
V. КОИ STABLECOINS ДА ИЗПОЛЗВАМЕ
● Ако просто искаме да реализираме доходност върху долари USDC/USDT/BUSD са добър избор
● Ако искаме крипто активите ни да работят за нас, DAI/MIM/MAI са добър избор
○ Депозираме крипто като колатерал
○ Вземаме заем в крипто долари
○ Депозираме крипто доларите да генерират доходност
За какво да внимаваме?
- Каква е лихвата по заема ни?
- Колко такси ще платим за да отворим и затворим заемите ни – ако работим с малко портфолио е по-добре да използваме Polygon / Avalanche
- Да сметнем колко такси ще платим + колко доходност ще имаме на месец
VI. DeFi ПЛАТФОРМАТА DeFi Saver
DeFi Saver е crypto платформа за децентрализирани финансови блокчейн услуги на “едно гише” за потребители, които искат да управляват активи в множество протоколи. Протоколите в платформата осигуряват лесни за използване табла за MakerDAO и Compound. И те имат специализирано табло за кацане на Dai, наречено Smart Savings, което свързва потребителите с няколко протокола – Compound, dYdX, Fulcrum и Maker.
Харесайте Facebook страницата ни ТУК
